Merkezi Olmayan Borsa (DEX) Nedir ve Nasıl Çalışır?

0

BEĞENDİM

ABONE OL

News

0

Merkezi olmayan para borsaları veya DEX’ler için tanım kılavuzu sizlerle. İçinde DEX’lerin ne olduğunu, mevcut türler arasında nasıl çalıştıklarını ve bunlar hakkında bilgi alacaksınız. 

Merkezi Olmayan Borsa (DEX) nedir?

Merkezi olmayan borsa (DEX), yatırımcılar arasındaki eşler arası etkileşimlerin çeşitli dijital varlıklar arasında satın alma, satma ve takas yapmasını sağlayan bir kripto para birimi platformudur. Merkezi olmayan bir kripto borsasının belirgin özelliği, merkezi bir borsada olduğu gibi kullanıcılar arasında aracı olmamasıdır. DEX platformları, geleneksel finans sektöründe genellikle aracılık hizmetleri sunan üçüncü tarafların veya kurumların yerini almak için blok zinciri teknolojisini kullanır.

Bir yatırımcı kripto para birimi topluluğuna katıldığında, bir ticaret platformu veya en azından geleneksel para birimlerini kripto para birimlerine dönüştürmelerine izin verecek bir aracı kurum seçmek zorundadır. Çoğu zaman, bu platform bankalar ve geleneksel borsalarla aynı role hizmet eden merkezi bir borsa olacaktır.

Bununla birlikte, blok zinciri protokolü, geleneksel finansal medyada varlığı belirgin darboğazları olan ‘kapı bekçileri’ veya aracıların kullanımını caydırıyor. Bunlar, ayrıca istismar edilen karşı taraf risklerini, yüksek işlem maliyetlerini ve yavaş işleme ve uzlaşma sürelerini içerir.

Merkezi Olmayan Borsa Türleri

DEX’lerin nasıl çalıştığına bakmadan önce, var olan çeşitli türleri ve bu alanda yeni başlayanlar olarak bunlar arasında nasıl ayırt edebileceğinizi ele alalım. Bunlar üç ana DEX kategorisi;

• Sipariş Defteri DEX’ler;
• DEX toplayıcılar;
• Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM).

Sipariş Defteri DEX Platformları

Sipariş defteri tabanlı merkezi olmayan borsalar, çevrimiçi veya çevrimdışı olarak bir şekilde tüm açık siparişlerin kaydını tutmaları bakımından merkezi muadillerine benzer şekilde çalışır. Bunlar, blok zincirindeki DEX konseptinin ilk yinelemesiydi.

İki biçimde bulunurlar, Zincir üstü sipariş defteri DEX’ler ve Zincir dışı sipariş defteri DEX’ler.

Zincir içi sipariş defteri DEX’ler, blok zincirindeki bir işlemin her örneğini kaydeder. Esasen, tüm açık siparişler çevrimiçi olarak görüntülenebilir ve emirlerin iptalleri de blok zincirine kaydedilir. Sonuç olarak, bu tür DEX yavaş, hantal ve kullanımı pahalı olma eğilimindeydi.

Ek olarak, zincir içi sipariş defteri DEX’leri front-running uygulamalarına eğilimlidir. Komisyoncuların müşterilerinden kar elde etmek için halka açık olmayan bilgilerden yararlanabilecekleri geleneksel pazarların aksine, bu uygulama blok zincirinde biraz farklı bir şekilde mümkündür.

Siparişler genellikle blok zincirine eklenmeden önce “bekleyen bir onay” havuzuna eklendiğinden, yatırımcılar potansiyel olarak daha yüksek madencilik ücretleri ile önde gelen siparişler verebilir ve böylece diğer yatırımcıların siparişlerini öne alabilir. Bununla birlikte, kayıt halka açık olduğu için bunun olma şansı blok zincirinde en aza indirgenir. Herhangi bir yatırımcı, kayıpları önlemek için henüz onaylanmamış siparişlerinden yararlanabilir ve hatta iptal edebilir.

Zincir dışı sipariş defteri DEX’ler, bekleyen siparişlerin kaydını çevrimdışı tutar ve yalnızca eşleşen siparişleri uzlaşma için blok zincirine aktarır. Tüm eşsiz siparişler çevrimdışı tutulur. Bu da DEX’in sipariş defterine yapılan bir saldırıya karşı savunmasız olması nedeniyle merkezileşmenin başlamasına yol açar.

DEX toplayıcılar

Merkezi olmayan borsa toplayıcıları, adından da anlaşılacağı gibi, çeşitli DEX’lerden likidite toplayıcılarıdır. Ana önerileri, platformlarındaki yatırımcıları diğer birçok platformdaki likidite havuzlarına bağlamak ve onları daha geniş bir ticaret çiftlerine ve daha derin likiditeye maruz kalmaktır.

Toplayıcılar, düşük likiditeli DEX’lerin hizmetlerinden yararlandığı ve kullanıcıların düşük maliyetlerle yüksek işlem hızlarından yararlandığı bir win-win önerisi sunar. Karşılığında, DEX toplayıcılar daha fazla kullanıcı kazanır.

Otomatik Piyasa Yapıcılar (AMM)

Otomatik piyasa yapıcı borsaları, sipariş defterlerini kullanmanın eksikliklerini gidermek için tasarlanmış DEX platformlarının daha yeni sürümleridir. AMM’ler, platformlarında likidite sağlamak için akıllı sözleşmelere ve ekonomik teşviklere güveniyor.

AMM borsalarının arkasındaki ana fikir, likiditenin, yatırımcıların likidite havuzları adı verilen holding havuzlarına katkıda bulunmaya teşvik edildiği bir holding sözleşmesi içinde tutulmasıdır. Bu havuzlar, diğer kullanıcıların ihtiyaç duyduğunda varlıkların ticaret için kullanılabilir olmasını sağlar.

Merkezi Olmayan Borsalar Nasıl Çalışır?

DEX’leri ve nasıl çalıştıklarını daha iyi anlamak için, merkezi meslektaşlarının nasıl çalıştığını anlamaya değer. Bunun nedeni, DEX’lerin merkezi borsaların (CEX’ler) bir evrimi olmasıdır. Sadece blok zinciri teknolojisinden yararlanmak için değil. Aynı zamanda CEX platformlarının karşılaştığı bazı zorlukları geliştirmek ve çözmek için tanıtıldılar.